Paramount เปิดศึกเทกโอเวอร์มูลค่า 108 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ฮุบ Warner Bros. Discovery แบบไม่เป็นมิตร

สรุปภาพรวม

• Paramount Skydance เปิดศึกยื่นข้อเสนอเทกโอเวอร์แบบไม่เป็นมิตร ด้วยดีลเงินสดเต็มจำนวน เพื่อเข้าซื้อ Warner Bros. Discovery (WBD) มูลค่า 108.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ตามมูลค่าองค์กร หรือ enterprise value) โดยเสนอซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นที่ราคา 30 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น

• Paramount วางหมากอย่างดุดัน เคลมชัดว่าข้อเสนอของตนเหนือกว่าดีลเงินสดผสมหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าของ Netflix โดย David Ellison ซีอีโอของบริษัทประกาศชัดว่า “ข้อเสนอของเราเหนือกว่า Netflix ในทุกมิติ”

• ดีลนี้มีเงินทุนหนุนหลัง 24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากกองทุนมั่งคั่งในกลุ่มประเทศอ่าวอาหรับ พร้อมตั้งกรอบเวลาปิดดีลที่กระชับขึ้นภายใน 12 เดือน และกำหนดให้ WBD ต้องตอบรับหรือปฏิเสธข้อเสนอภายใน 10 วันทำการ

ศึกใหญ่ในสมรภูมิคอร์ปอเรตกำลังปะทุ เมื่อ Paramount Skydance ภายใต้การนำของ Larry Ellison เปิดเกมรุกด้วยเทนเดอร์ออฟเฟอร์แบบเงินสดเต็มจำนวน เพื่อเข้าซื้อ Warner Bros. Discovery (WBD) ข้อเสนอเดิมพันสูงครั้งนี้ถูกประเมินต่อสาธารณะว่ามีมูลค่าราว 108 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และถูกจับจังหวะมาเพื่อสกัดกั้นการเจรจาของ WBD กับคู่แข่ง โดยเฉพาะ Netflix ที่เพิ่งเปิดดีลเสนอเข้าซื้อ WBD มูลค่า 72 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไปเมื่อสัปดาห์ก่อน

ข้อเสนอของ Paramount ซึ่งอิงเงื่อนไขหลักจากดีลที่เคยยื่นต่อบอร์ด WBD เมื่อวันที่ 4 ธันวาคม มุ่งเข้าซื้อหุ้นทั้งหมดที่ยังหมุนเวียนอยู่ในราคา 30 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น เพื่อตอบโต้ดีลของ Netflix ที่สำคัญ การเทกโอเวอร์แบบไม่เป็นมิตรครั้งนี้เป็นการกวาดยกอาณาจักรสื่อขนาดมหึมาของ WBD ทั้งชุด ครอบคลุมตั้งแต่สตูดิโอภาพยนตร์ ทรัพย์สินด้านสตรีมมิง ไปจนถึงพอร์ตเคเบิลทีวีมูลค่าสูง ซึ่งรวมถึงเครือข่ายหลักอย่าง CNN, TBS และ TNT

David Ellison ซีอีโอ Paramount Skydance ออกโรงท้าชนคู่แข่งโดยตรง โดยระบุว่า “ข้อเสนอของเราเหนือกว่า Netflix ในทุกมิติ” ทางบริษัทยังแจกแจงช่องว่างของมูลค่าดีลเพิ่มเติม โดยชี้ว่าข้อเสนอของ Netflix ที่ราคา 27.75 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น (ดีลผสมระหว่างเงินสดและหุ้นในสัดส่วนที่ผันผวน) ให้มูลค่าองค์กรเพียง 82.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น โดยยังไม่รวมธุรกิจทีวี เขาเสริมว่า “ข้อเสนอของ Paramount ที่แข็งแกร่งทั้งเชิงกลยุทธ์และการเงินต่อผู้ถือหุ้น WBD ถือเป็นทางเลือกที่เหนือกว่าดีลของ Netflix ซึ่งให้มูลค่าต่ำกว่าและคลุมเครือ อีกทั้งยังทำให้ผู้ถือหุ้น WBD ต้องเผชิญกระบวนการอนุมัติตามกฎระเบียบข้ามหลายเขตอำนาจที่ยืดเยื้อและมีผลลัพธ์ไม่แน่นอน ควบคู่ไปกับโครงสร้างหุ้นและเงินสดที่ซับซ้อนและผันผวน”

ดีลนี้มีแรงหนุนจากทุนระดับโลกมหาศาล Paramount ปิดดีลงบสนับสนุนมูลค่า 24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากกลุ่มกองทุนมั่งคั่งในภูมิภาคอ่าวอาหรับ โดยระบุชื่อผู้เล่นหลักอย่างซาอุดีอาระเบีย กาตาร์ และอาบูดาบี นอกจากนี้ ข้อเสนอครั้งนี้ยังได้รับการสนับสนุนจาก Affinity Partners ของ Jared Kushner อีกด้วย การเคลื่อนไหวครั้งนี้นับเป็นหนึ่งในความพยายามควบรวมกิจการด้านสื่อที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ยุคใหม่ ที่พร้อมจะพลิกโฉมศึกสตรีมมิงและภูมิทัศน์การถือครองคอนเทนต์ทั่วโลก