Paramount Luncurkan Tawaran Pengambilalihan Bermusuhan Senilai $108 Miliar USD untuk Warner Bros. Discovery

Ringkasan

• Paramount Skydance meluncurkan penawaran pengambilalihan bermusuhan secara tunai sepenuhnya untuk Warner Bros. Discovery (WBD) dengan valuasi $108,4 miliar USD (enterprise value), menawarkan $30 USD per saham kepada para pemegang saham.

• Paramount secara agresif menempatkan penawarannya sebagai lebih unggul dibanding proposal saham-plus-tunai Netflix yang bernilai lebih rendah, dengan CEO David Ellison menegaskan: “Proposal kami lebih unggul dari Netflix di setiap sisi.”

• Kesepakatan ini didukung dana $24 miliar USD dari sovereign wealth fund kawasan Teluk dan menetapkan target penyelesaian yang lebih cepat, yakni dalam 12 bulan, dengan WBD diwajibkan menanggapi penawaran tersebut dalam waktu 10 hari kerja.

Pertarungan korporasi berskala raksasa tengah memanas ketika Paramount Skydance, di bawah komando Larry Ellison, memulai tender offer agresif dengan penawaran tunai sepenuhnya untuk mengakuisisi Warner Bros. Discovery (WBD). Penawaran bernilai jumbo, yang secara terbuka dihargai $108 miliar USD ini, disebut-sebut sengaja diluncurkan untuk mengganggu pembicaraan WBD yang masih berlangsung dengan para rival, khususnya Netflix. Hanya sepekan sebelumnya, Netflix baru saja mengajukan rencana akuisisi WBD senilai $72 miliar USD.

Proposal Paramount, yang mencerminkan kembali syarat-syarat penawaran 4 Desember kepada dewan WBD, bertujuan membeli seluruh saham beredar dengan harga $30 USD per saham, secara langsung menantang penawaran Netflix. Yang krusial, pengambilalihan bermusuhan ini bersifat menyeluruh, membidik keseluruhan kerajaan media WBD yang begitu luas. Ini mencakup bukan hanya studio film dan aset streaming, tetapi juga portofolio TV kabel bernilai tinggi yang meliputi jaringan-jaringan besar seperti CNN, TBS, dan TNT.

CEO Paramount Skydance David Ellison secara terbuka menantang pesaingnya dengan menyatakan, “Proposal kami lebih unggul dari Netflix di setiap dimensi.” Perusahaan lalu merinci perbedaan tersebut, dengan mencatat bahwa penawaran Netflix sebesar “$27,75 USD per saham” (kombinasi tunai dan saham yang volatil) hanya setara dengan enterprise value $82,7 miliar (tidak termasuk bisnis TV). Ia menambahkan, “Penawaran Paramount yang kuat secara strategis dan finansial kepada para pemegang saham WBD memberikan alternatif yang lebih unggul dibanding transaksi Netflix, yang menawarkan nilai lebih rendah dan tidak pasti serta membuat pemegang saham WBD harus menghadapi proses persetujuan regulasi lintas yurisdiksi yang berkepanjangan dengan hasil yang belum jelas, ditambah struktur ekuitas dan tunai yang kompleks dan sangat fluktuatif.”

Kesepakatan ini ditopang oleh dukungan finansial global yang sangat kuat. Paramount telah mengamankan pendanaan luar biasa sebesar $24 miliar USD dari koalisi sovereign wealth fund kawasan Teluk yang berpengaruh, dengan menyebut secara spesifik kontribusi dari Saudi Arabia, Qatar, dan Abu Dhabi. Selain itu, penawaran ini juga didukung oleh Affinity Partners milik Jared Kushner. Langkah ini menjadi salah satu upaya konsolidasi media terbesar dalam sejarah modern, yang dirancang untuk mengubah kembali peta perang streaming dan lanskap kepemilikan konten.